碧桂园开启境内债展期谈判

发布时间：2023-08-15 11:04:23 来源：界面新闻

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界面新闻记者 | 王婷婷

碧桂园无意外开启了债券展期之路。

8月14日下午，界面新闻获悉，碧桂园（02007.HK）首支境内债的初步展期方案出炉，拟对发行的“16碧地05”本金展期三年，到期偿付利息无现金首付。目前该方案正在征求部分债券持有人的意见。

从初步方案来看，碧桂园将在债券到期后的第1、2、3个月分别支付2%的本金，第12个月支付10%的本金；第24个月支付15%的本金、30个月支付25%本金、第36个月支付剩余44%的本金。

界面新闻查询DM查债通显示，“16碧地05”为私募债，发行规模58.3亿元，当前债券余额为39.04亿元，票面利率5.65%，到期日期为2023年9月2日，发行人为碧桂园控股有限公司。

在展期之外，碧桂园也提供了增信措施，拿出福建龙岩、山东烟台及江苏沭阳、淮安、兴化的项目公司股权质押。

值得一提的是，碧桂园旗下共计11只境内债券已于8月14日开市停牌，复牌时间另行确定。

对于债券停牌，碧桂园称，集团将与各持份者沟通，并考虑采取各种债务管理措施，维护投资者的合法权益。后续集团亦将继续稳妥推进各项风险化解措施和经营策略，以保障集团的未来长远发展。

此次碧桂园停牌债券则包括“19碧地03”、“20碧地03”、“19碧地04”、“21碧地01”、“21碧地02”、“21 碧地03”、“21 碧地04”、“22碧地02”、“22碧地03”，以及碧桂园控股子公司广东腾越建筑工程有限公司发行的16腾越02等。这11只债券余额约157.02亿元。

除了上述已提出展期方案的“16碧地05”外，还有“20碧地03”也将在今年9月份到期，这支债券余额20亿元，行权日期在9月24日。

此前，碧桂园未能按时支付应该于8月7日支付的两笔美元债的票息，合计金额约2250万美元，但目前仍在30天的宽限期内。这两笔债券在新加坡交易所上市，发行规模均为5亿美元。

也就是说，碧桂园近期除两笔美元债利息外，将在9月份面临约59亿元的境内债兑付压力。

相关债权人对界面新表示，碧桂园债券在今天全面停牌后，可能有两种方案，一种是境内债整体打包重组，再展期；另一种是到期一笔展期一笔。从目前的首只展期的初步方案来看，碧桂园应该是选择了第二种方式，先行就即将到期的展开谈判。

除了境内债，碧桂园目前存续的境外美元债还有20笔，总额约110亿美元，今年内到期的美元债券只有一笔，规模为4亿美元，到期日为2023年10月19日。

但2024年初，碧桂园将面临约15亿美元的到期偿还高点。市场也预计，碧桂园境外美元债券的整体展期也将在接下来展开。

作为昔日的示范民营房企，碧桂园近期的一举一动都备受市场关注。

早在今日午间，就有消息称，碧桂园预把9月2日到期的境内债“16碧园05”展期36个月并分期兑付，目前正在征求部分持有人的意见，碧桂园考虑分7期兑付。

如今靴子落地，在宣布公司遭遇流动性困难之后，碧桂园不得不将还有接近三周就到期的债券“16碧园05”寻求展期，这也是碧桂园首只拟展期的债券。

不过，随着这两年房企债券接连违约、展期，不论是方案条款的反复论证与设计，还是和债权人的沟通，争取债权人的同意并不容易，这也导致房企的债券展期之路并不如想象中那般顺利。